上市公司“過年關(guān)”麻煩不斷。

2020年1月8日，慈星股份(300307.SZ)回復(fù)了深交所的問詢函，否認(rèn)了存在“財(cái)務(wù)大洗澡”的情況，并表示商譽(yù)減值的主要原因?yàn)閮杉易庸驹?019年第三季度出現(xiàn)較大幅度的凈利潤下降。

此前，慈星股份發(fā)布公告稱，2019年度預(yù)計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備6億元左右、預(yù)計(jì)產(chǎn)生存貨減值損失1億元左右。受此影響，慈星股份全年預(yù)計(jì)虧損7.2億元至7.25億元，而2018年同期為盈利1.4億元。

2020年1月9日，記者以投資者身份致電慈星股份證券部，相關(guān)工作人員表示，出現(xiàn)商譽(yù)減值跡象的兩家子公司此前的主營業(yè)務(wù)均為廣告和視頻，但在目前的情況下主營形勢并不樂觀，已準(zhǔn)備向其他的業(yè)務(wù)渠道靠攏，在此基礎(chǔ)上計(jì)提了大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

一次性計(jì)提70%商譽(yù)

慈星股份此次計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備來源于其在2016年收購的兩家子公司杭州優(yōu)投科技有限公司(下稱“優(yōu)投科技”)及杭州多義樂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“多義樂”)。這兩筆收購共耗資10億元，其中形成商譽(yù)8.6億元，此次計(jì)提70%的商譽(yù)。

而在此次公告之前，慈星股份對優(yōu)投科技并未計(jì)提過商譽(yù)減值，對多義樂也僅在2019年半年報(bào)中宣布商譽(yù)減值近1500萬元。

經(jīng)營狀況顯示，在2016年至2018年的3年業(yè)績承諾期內(nèi)，優(yōu)投科技的實(shí)際業(yè)績完成率為103.71%、114.43%和92.17%，多義樂的實(shí)際業(yè)績完成率為108.75%、146.23%和73.74%。

雖然兩家子公司在2018年均未能完成業(yè)績承諾，但因?yàn)?年凈利潤之和超過承諾數(shù)值，慈星股份還在2019年分別向兩家公司支付超額業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)154萬元和285萬元。

深交所的問詢函中對此也表示關(guān)注，要求慈星股份說明優(yōu)投科技和多義樂的業(yè)績情況及波動(dòng)原因。

慈星股份在回復(fù)中給出了兩家子公司的營收、凈利和毛利率的數(shù)值并表示，在2019年前三季度優(yōu)投科技的凈利潤下降33%、多義樂的凈利潤下降47%，主要原因在于宏觀經(jīng)濟(jì)的影響、所處行業(yè)的激烈競爭等。

慈星股份稱，兩家子公司在2019年半年度時(shí)經(jīng)營未見異常或僅小幅下降，但在第三季度下降幅度突然增大，公司在2019年11月與第三方評估機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行溝通，當(dāng)年12月底得出初步測算的減值金額。

實(shí)控人套現(xiàn)16億

慈星股份是一家從事電腦針織機(jī)械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括電腦針織橫機(jī)和電腦無縫針織內(nèi)衣機(jī)，于2012年3月登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。

一名參觀過公司廠房的投資者對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，慈星股份生產(chǎn)的針織機(jī)械作用在于生產(chǎn)服裝和鞋具，假如在電腦上輸入腰圍、臀圍這些標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，設(shè)定好模型后，大約一個(gè)小時(shí)即可織出一件毛衣。

雖然頭頂“電腦針織橫機(jī)市場占有率行業(yè)第一”的光環(huán)，但慈星股份上市的第一年業(yè)績就變了臉。

在上市前3年業(yè)績復(fù)合增長率超過57.7%的背景下，慈星股份2012年的營收增長率即由正轉(zhuǎn)負(fù)，凈利潤更是大降58.70%。此后的兩年中，慈星股份的業(yè)績持續(xù)保持負(fù)增長，并在2014年出現(xiàn)第一次虧損。

2014年年報(bào)顯示，慈星股份營業(yè)收入同比下降61.83%，凈利潤下降224.84%，最終虧損3.48億元。而對于虧損的原因，慈星股份將其歸咎為市場競爭加劇導(dǎo)致的電腦橫機(jī)銷售量的大幅減少和產(chǎn)品銷售價(jià)格的下降，以及計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備及其他減值的金額增加。

2015年至2017年間，由于持續(xù)擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍、收并購動(dòng)作不斷，慈星股份的凈利潤增速再次攀升，年復(fù)合增長率恢復(fù)至31%。而這段時(shí)間也正值慈星股份的3年限售期滿，慈星股份實(shí)控人孫平范通過其控股公司不斷減持，控股比例從上市初的70.7%下降至56.9%。

在2018年?duì)I收凈利再次雙降、扣非后全年凈利潤僅剩0.34億元后，慈星股份在定期報(bào)告中表示，將繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)，在原有機(jī)器人業(yè)務(wù)加大研發(fā)的同時(shí)，引進(jìn)團(tuán)隊(duì)布局光伏、鋰電等新能源產(chǎn)業(yè)。

最新數(shù)據(jù)顯示，孫平范的控股比例已降至48.1%，有媒體不完全統(tǒng)計(jì)顯示，孫平范通過二級市場減持、發(fā)行可交換債等途徑，累計(jì)已套現(xiàn)約16億元。

毛利率連降4年

除商譽(yù)減值外，慈星股份也表示預(yù)計(jì)會(huì)有1億元的存貨減值損失。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，慈星股份在2018年的這一數(shù)值為7400萬元，2017年僅為3900萬元。而慈星股份上一次存貨減值損失超過1億元，還要追溯到出現(xiàn)虧損的2014年。

慈星股份在對深交所問詢函的回復(fù)中表示，存貨跌價(jià)計(jì)提增加的主要原因有2019年電腦橫機(jī)行業(yè)出現(xiàn)大幅下滑、市場競爭加劇促使公司電腦橫機(jī)的機(jī)型更新速度加快等。

按照慈星股份在公告中給出的全年凈虧損超過7.2億元，其中商譽(yù)減值準(zhǔn)備6億元、存貨減值損失1億元、非經(jīng)常性損益6000萬元計(jì)算，其在2019年除兩項(xiàng)減值之外的扣非虧損超過8000萬元。

而據(jù)慈星股份此前的2019年三季報(bào)顯示，雖然去年第三季度扣非凈虧損近3000萬元，比上年同期暴跌360%，但其前三季度的扣非凈利潤累計(jì)仍為盈利760萬元。也就是說，若加上第四季度的營業(yè)數(shù)據(jù)，慈星股份就有近9000萬元的虧損。

上述慈星股份證券部相關(guān)人士對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，去年第四季度和年報(bào)的具體數(shù)據(jù)他并不清楚，但出現(xiàn)大額扣非虧損的原因可能包括對于公司主營業(yè)務(wù)來說下半年是淡季、兩家子公司第四季度業(yè)績繼續(xù)下降、年底期間費(fèi)用及人工費(fèi)用如獎(jiǎng)金增多等。

此外，慈星股份的銷售毛利率也已經(jīng)連續(xù)4年下降，從2016年的42.60%一路下滑至2019年三季報(bào)中的29.07%，銷售凈利率的最新數(shù)字也僅剩4.04%。

對此慈星股份在公告中表示，將繼續(xù)加大對電腦橫機(jī)的研發(fā)投入以及市場拓展，發(fā)展一體成型電腦橫機(jī)業(yè)務(wù)，提升營收及毛利率水平。

關(guān)鍵詞： 慈星股份 套現(xiàn)16億 減值否認(rèn)