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格隆匯9月20日丨零跑汽車(chē)(09863.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售約1.308億股股份，其中香港發(fā)售股份1308.2萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售股份約1.177億股，另有15%超額配股權(quán)；2022年9月20日至9月23日招股，預(yù)期定價(jià)日為9月23日；發(fā)售價(jià)將為每股發(fā)售股份48.00-62.00港元，每手買(mǎi)賣(mài)單位100股，入場(chǎng)費(fèi)約6262港元；摩根大通、中金公司、花旗及建銀國(guó)際為聯(lián)席保薦人；預(yù)期股份將于2022年9月29日于聯(lián)交所主板掛牌上市。

集團(tuán)創(chuàng)辦于2015年，為一家中國(guó)智能電動(dòng)汽車(chē)公司，主要聚焦于價(jià)格介于人民幣15萬(wàn)元至30萬(wàn)元的中國(guó)中高端主流新能源汽車(chē)市場(chǎng)。相比截至最后實(shí)際可行日期中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的大部份同價(jià)位區(qū)間可比車(chē)型，集團(tuán)的旗艦車(chē)型C11及C01駕駛續(xù)航里程更長(zhǎng)、加速更快、車(chē)內(nèi)空間更大及自動(dòng)駕駛功能更豐富。2021年全年，集團(tuán)合計(jì)交付43,748輛電動(dòng)汽車(chē)，較2020年增長(zhǎng)443.5%。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按交付量計(jì)，集團(tuán)是中國(guó)領(lǐng)先的新興電動(dòng)汽車(chē)公司中增速最快的公司。集團(tuán)于2022年上半年交付51,994輛智能電動(dòng)汽車(chē)，較2021年同期增長(zhǎng)265.3%。

集團(tuán)自主研發(fā)智能電動(dòng)汽車(chē)核心系統(tǒng)及電子部件中的所有關(guān)鍵軟硬件。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，集團(tuán)是中國(guó)目前唯一一家具有全域自主研發(fā)能力的新興電動(dòng)汽車(chē)公司，在中國(guó)市埸所有新能源汽車(chē)公司中也是少數(shù)幾家具有全域自研能力的公司之一。集團(tuán)從底層開(kāi)始進(jìn)行系統(tǒng)及電子部件的平臺(tái)化開(kāi)發(fā)，使其可以在不同電動(dòng)車(chē)型之間高度靈活復(fù)用，使集團(tuán)的研發(fā)更加高效且具成本效益。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，集團(tuán)亦是中國(guó)垂直整合程度最高的新興電動(dòng)汽車(chē)公司，在中國(guó)市埸所有新能源汽車(chē)公司中也是垂直整合程度最高的公司之一，實(shí)現(xiàn)了智能電動(dòng)汽車(chē)所有核心系統(tǒng)和電子部件的自主研發(fā)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)制造，打造了智能動(dòng)力系統(tǒng)(Leapmotor Power)、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)(Leapmotor Pilot)及智能座艙系統(tǒng)(Leapmotor OS)。集團(tuán)相信，獨(dú)特的智能電動(dòng)汽車(chē)核心技術(shù)能力使集團(tuán)能夠提供卓越的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)快速的產(chǎn)品推新并享有成本優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)新能源(600617)汽車(chē)市場(chǎng)根據(jù)汽車(chē)售價(jià)由四個(gè)細(xì)分市場(chǎng)組成，分別為入門(mén)級(jí)細(xì)分市場(chǎng)(人民幣8萬(wàn)元以下)；中端細(xì)分市場(chǎng)(人民幣8萬(wàn)元至15萬(wàn)元以下)；中高端細(xì)分市場(chǎng)(人民幣15萬(wàn)元至30萬(wàn)元)；及高端細(xì)分市場(chǎng)(人民幣30萬(wàn)元以上)。弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)中國(guó)中高端主流新能源汽車(chē)市場(chǎng)將自2022年起成為最大且增速最快的新能源汽車(chē)細(xì)分市場(chǎng)。集團(tuán)已推出四款純電動(dòng)車(chē)型，并計(jì)劃以每年一到三款車(chē)型的速度于2025年底前推出七款全新的純電動(dòng)車(chē)型。作為現(xiàn)有產(chǎn)品的補(bǔ)充，集團(tuán)亦計(jì)劃基于自研增程式技術(shù)，同期或之后推出該等新車(chē)型的增程式版本，以擴(kuò)展集團(tuán)的目標(biāo)受眾，從而囊括有不同需求及喜好的客戶(hù)。集團(tuán)認(rèn)為集團(tuán)多樣化的產(chǎn)品組合能夠讓集團(tuán)更好地把握中國(guó)中高端主流新能源汽車(chē)市場(chǎng)的市場(chǎng)機(jī)遇。

集團(tuán)已訂立基石投資協(xié)議，據(jù)此，在若干條件的規(guī)限下，基石投資者已同意按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)總額3.085億美元(約24.218億港元)可購(gòu)買(mǎi)的有關(guān)數(shù)目的發(fā)售股份?；诎l(fā)售價(jià)每股55.00港元(即招股章程所載指示性發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù))，基石投資者擬認(rèn)購(gòu)的H股總數(shù)將為4403.34萬(wàn)股?；顿Y者包括浙江省產(chǎn)業(yè)基金、金華市產(chǎn)業(yè)基金、金開(kāi)引領(lǐng)基金、廣發(fā)基金、以及國(guó)泰東方。

假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股55.00港元(即所述發(fā)售價(jià)范圍中位數(shù))，假設(shè)發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)未獲行使，集團(tuán)估計(jì)將收取全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約69.502億港元，或倘發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使則收取92.124億港元。其中，所得款項(xiàng)凈額中約40.0%或約27.801億港元用于集團(tuán)的研發(fā)；所得款項(xiàng)凈額中約25.0%或約17.375億港元用于提升生產(chǎn)能力，以進(jìn)一步增強(qiáng)垂直整合及營(yíng)運(yùn)效率；所得款項(xiàng)凈額中約25.0%或約17.375億港元用于擴(kuò)大銷(xiāo)售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)并增強(qiáng)品牌知名度；及所得款項(xiàng)凈額中約10.0%或約6.95億港元用于運(yùn)營(yíng)資金及一般公司用途。

關(guān)鍵詞： 電動(dòng)汽車(chē) 所得款項(xiàng) 汽車(chē)市場(chǎng)